起于丙辰年三月，止于丁巳年，共计一年有余。
后周世宗睿武孝文皇帝中显德三年（丙辰，公元 956 年）
三月初一，甲午日，世宗出行视察水寨，抵达淝桥，亲自捡起一块石头，骑在马上拿着它回到水寨，用来供给礮炮使用；随从官员凡是过桥的，每人都携带一块石头。
太祖皇帝赵匡胤乘坐牛皮船驶入寿春护城河中，城上守军发射连弩射击他，箭杆粗得像房屋的椽子。牙将馆陶人张琼急忙用身体护住太祖，箭射中了张琼的大腿，张琼昏死过去又苏醒过来。箭头嵌在骨头里无法拔出，张琼喝下一大杯酒，命人砸开骨头取出箭头，流了好几升血，他的神色却依然镇定自若。
南唐国主再次任命右仆射孙晟为司空，派遣他与礼部尚书王崇质带着奏表入朝觐见，奏表中说：“自从唐朝天佑年间以来，天下分崩离析，有的割据一方，有的改朝换代。臣继承祖先基业，占据江东地区，眼看天下局势未定，不知该依附何方君主。如今天命归于大周，教化广布远方，臣愿意比照两浙的吴越、湖南的楚国，尊奉大周的历法，严格守卫自己的疆土。恳请陛下收起讨伐的兵威，赦免臣归附稍晚的罪过，让臣这个小国得以位居藩属，做陛下的外臣。如此，陛下安抚远方的仁德，还有谁会不服呢！” 又献上黄金一千两，白银十万两，绫罗绸缎二千匹。孙晟对冯延己说：“这次出使的重任本该由左相承担，我如果推辞，就是辜负先帝的托付。” 启程之后，孙晟知道自己难免一死，半夜时分，叹息着对王崇质说：“你家有上百口人，应该好好为自己谋划。我已经考虑得很周全了，终究不能辜负永陵先帝的一抔黄土，其余的事情我就一无所知了。”
南汉甘泉宫使林延遇，为人阴险狡诈、诡计多端，南汉国主对他十分倚重信任；南汉国主诛杀自己的几个弟弟，都是林延遇的主意。三月初二，乙未日，林延遇去世，国中百姓相互庆贺。林延遇病重时，推荐内给事龚澄枢接替自己，南汉国主当天就提拔龚澄枢掌管承宣院和内侍省。龚澄枢是番禺人。
光、舒、黄招安巡检使，代理光州刺史何超，率领安、随、申、蔡四州的数万兵马攻打光州。三月初三，丙申日，何超奏报南唐光州刺史张绍弃城逃跑，都监张承翰献城投降。
三月初四，丁酉日，代理舒州刺史郭令图攻克舒州。南唐蕲州将领李福杀死知州王承巂，献州投降。后周朝廷派遣六宅使齐藏珍攻打黄州。彰武留后李彦頵，性情贪婪暴虐，辖地百姓和羌胡部落发动叛乱，攻打他。世宗下诏召李彦頵返回朝廷。
当初秦州、凤州平定的时候，世宗赦免了被俘的后蜀士兵，将他们编入后周军队，让他们跟随大军征伐淮南，这些士兵却再次逃跑投降了南唐。三月初十，癸卯日，南唐国主上表献出一百五十名降兵，世宗下令将他们全部斩首。
舒州百姓驱逐了郭令图，铁骑都指挥使洛阳人王审琦挑选轻骑兵在夜间袭击舒州，重新夺回城池，郭令图这才得以返回。
马希崇和王延政的儿子王继沂都在扬州，世宗下诏安抚慰问他们。
三月十三日，丙午日，孙晟等人抵达世宗的行宫。三月十七日，庚戌日，世宗派遣宦官带着孙晟到寿春城下，让他去见刘仁赡，并且劝降刘仁赡。刘仁赡见到孙晟，身穿戎装在城上叩拜。孙晟对刘仁赡说：“你身受国家的厚恩，万万不可打开城门迎接敌寇。” 世宗听说这件事后，勃然大怒，孙晟说：“臣身为南唐的宰相，岂能教唆节度使叛变投敌呢！” 世宗于是赦免了他。
南唐国主派李德明、孙晟向后周世宗进言，请求废除帝号，割让寿州、濠州、泗州、楚州、光州、海州六州的土地，并且每年进贡黄金绸缎百万，以求罢兵休战。世宗认为淮南的土地已经有一半归属于后周，各路将领的捷报每天都传来，一心想要得到长江以北的全部土地，没有答应南唐的请求。李德明看到后周军队日益推进，上奏说：“南唐国主不知道陛下的兵力如此强盛，恳请陛下宽限臣五天的期限，让臣回去禀报南唐国主，献出长江以北的全部土地。” 世宗于是答应了他。孙晟趁机上奏请求派王崇质和李德明一同返回南唐。世宗派遣供奉官安弘道送李德明等人返回金陵，并且赐给南唐国主诏书，诏书大致说：“你只要保留帝号，又何妨君臣名分永存！倘若你能坚定侍奉大国的心意，朕终究不会将你逼入绝境。” 又说：“等江北各州全部归附，朕就立即下令大军停止进攻。话说到这里，就不必再多言了；如果不同意，就从此断绝往来。” 世宗还赐信给南唐的将相大臣，让他们仔细商议后再回复。南唐国主再次上表谢恩。
李德明回到南唐后，极力称赞世宗的威严仁德和后周军队的强盛，劝说南唐国主献出长江以北的土地，南唐国主听后很不高兴。宋齐丘认为割让土地没有益处，又觉得李德明为人轻佻，说的话大多言过其实，国中百姓也不相信他的话。枢密使陈觉、副使李征古素来憎恶李德明和孙晟，指使王崇质改变李德明的说法，趁机向南唐国主诬陷李德明说：“李德明出卖国家谋求私利。” 南唐国主勃然大怒，将李德明在街市上斩首。
吴越将领吴程攻打常州，攻破了常州的外城，擒获南唐常州团练使赵仁泽，押送到钱塘。赵仁泽见到吴越王钱弘俶后不肯下拜，还斥责钱弘俶违背盟约。钱弘俶大怒，命人撕裂赵仁泽的嘴巴，一直裂到耳朵。元德昭怜惜赵仁泽的忠义，为他敷上好药，赵仁泽才得以保住性命。
南唐国主因为吴越的军队驻扎在常州，担心他们侵犯逼近润州，又考虑到宣、润大都督燕王李弘冀年纪尚轻，恐怕他不熟悉军事，于是下诏将他召回金陵。李弘冀的部将赵铎对他说：“大王身为元帅，是众人心中的支柱，如果主动退回京城，所率领的部众必定会发生动乱。” 李弘冀认为他说得有道理，推辞不去接受征召，并且部署众将，做好了战斗和防守的准备。龙武都虞候柴克宏，是柴再用的儿子，性格沉稳寡言，乐善好施，不经营家产；虽然掌管宫廷禁军，却每天和宾客下棋饮酒，从来不曾谈论军事，当时的人都认为他不是将帅之才。到这个时候，有人进言说柴克宏长时间没有升迁官职，南唐国主于是任命他为抚州刺史。柴克宏请求奔赴战场为国效死，他的母亲也上表称柴克宏有他父亲的风范，可以担任将领，如果不能胜任，甘愿全家受罚。南唐国主这才任命柴克宏为右武卫将军，派他率领军队会同袁州刺史陆孟俊救援常州。
当时南唐的精锐部队都在长江以北，柴克宏所率领的几千士兵都是老弱残兵，枢密使李征古还把破旧生锈的铠甲兵器发放给他们。柴克宏向李征古申诉，李征古却对他肆意辱骂，众人都感到愤慨，柴克宏却神色安然。抵达润州后，李征古派遣使者召他返回，派神卫统军朱匡业接替他的职务。燕王李弘冀对柴克宏说：“你只管上前线作战，我会向朝廷上奏说明情况。” 于是上表称柴克宏有勇有谋，一定能取胜，常州危在旦夕，不宜中途更换主将。柴克宏率领军队径直奔赴常州，李征古又派人召他回来，柴克宏说：“李枢密要是敢来，我也把他斩首！”
当初，鲍修让、罗晟在福州的时候，和吴程结下仇怨，到这个时候，吴程故意压制刁难他们，两人都对吴程心怀怨恨。在此之前，南唐国主派遣中书舍人乔匡舜出使吴越。三月二十一日，壬子日，柴克宏抵达常州，用帐幕蒙住战船，在船中埋伏士兵，声称是去迎接乔匡舜。吴越的巡逻士兵将此事报告给吴程，吴程说：“两军交战，使者在中间往来，不能随意猜疑。” 南唐士兵登上岸边后，径直逼近吴越的军营，罗晟不肯奋力作战，放南唐士兵直奔吴程的营帐，吴程仅仅保住了自己的性命。柴克宏大败吴越军队，斩杀上万人。朱匡业赶到军营时，柴克宏对他十分恭敬。吴程逃回钱塘后，吴越王钱弘俶削夺了他的全部官职。
三月二十三日，甲寅日，后蜀主任命捧圣控鹤都指挥使李廷珪为左右卫圣诸军马步都指挥使，同时将卫圣、匡圣的步兵和骑兵分为左右十军，任命武定节度使吕彦琦等人担任军使，由李廷珪统一统领，地位和当初的赵廷隐相当。
当初，柴克宏担任宣州巡检使，刚到任时，城墙壕沟都没有修整，兵器装备也残缺不全，官吏说：“自从田頵、王茂章、李遇相继叛乱之后，后来的人都不敢再修整这些设施了。” 柴克宏说：“时势变化，事情也不同了，哪有这种道理！” 于是将城墙壕沟、兵器装备全部修缮完备。正因为如此，路彦铢攻打宣州时才没能攻克，路彦铢听说吴程战败后，三月二十四日，乙卯日，率军撤退。南唐国主任命柴克宏为奉化节度使，柴克宏又请求率领军队救援寿州，还没来得及出发就去世了。
河阳节度使白重赞因为世宗向南征伐，担心北汉趁机入侵，于是修整防御工事，并且向西京留守请求派兵支援。西京留守王晏起初不肯派兵，后来又担心发生意外变故，于是亲自率领军队赶赴河阳。白重赞认为王晏没有奉诏就前来，拒绝接纳他，派人对王晏说：“令公昔日在陕州任职时，已经立下大功，河阳只是一座小城，不必劳烦您亲自前来！” 王晏羞愧不已，率军返回。孟州、洛州的百姓，好几天才安定下来。世宗下诏命令诸道兵马元帅齐王李景达任命奉化节度使同平章事冯延鲁为前军都部署，任命右卫上将军许文稹为应援都军使，任命右神武统军边镐为应援都军使。中书舍人韩熙载上书说：“论信任，没有比亲王更值得信任的；论权重，没有比元帅更重要的，哪里还用得着设置监军使呢！” 南唐国主没有听从他的建议。又派遣鸿胪卿潘承佑前往泉州、建州招募骁勇善战的士兵，潘承佑推荐前永安节度使许文稹、静江指挥使陈德诚、建州人郑彦华、林仁肇。南唐国主任命许文稹为西面行营应援使，郑彦华、林仁肇都被任命为将领。林仁肇是林仁翰的弟弟。
夏季，四月初一，甲子日，世宗任命侍卫新军都指挥使、归德节度使李重进为庐、寿等州招讨使，任命武宁节度使武行德为濠州城下都部署。
南唐右卫将军陆孟俊从常州率领一万多兵马奔赴泰州，后周军队闻讯逃走，陆孟俊重新夺回泰州，派遣陈德诚驻守泰州。陆孟俊又率军进攻扬州，在蜀冈驻军，后周扬州守将韩令坤弃城逃跑。世宗派遣张永德率领军队救援扬州，韩令坤这才重新进入扬州城。世宗又派遣太祖皇帝赵匡胤率领军队驻扎在六合。太祖皇帝下令说：“扬州的士兵如果有胆敢从六合逃过去的，就斩断他们的双脚！” 韩令坤这才下定决心坚守扬州。世宗自从抵达寿春以来，命令各路军队日夜攻城，却久攻不下。恰逢天降大雨，军营中积水深达数尺，攻城器械损失很多，士兵也伤亡不少，粮草运输又接济不上，李德明也超过约定的期限没有返回，于是世宗商议撤军。有人劝说世宗向东前往濠州，声称寿州已经被攻破，世宗听从了这个建议。四月初六，己巳日，世宗从寿春沿着淮河向东行进，四月十二日，乙亥日，抵达濠州。
韩令坤在扬州城东击败南唐军队，擒获陆孟俊。当初，陆孟俊废黜马希萼、拥立马希崇的时候，诛杀了原舒州刺史杨昭恽全家，并且侵占了他的财产。杨家有一个女儿容貌美丽，陆孟俊将她献给了马希崇。韩令坤进入扬州后，马希崇把杨家的女儿送给了韩令坤，韩令坤十分宠爱她。擒获陆孟俊后，韩令坤准备用囚车把他押送到世宗的行宫。杨家的女儿在帘子后面，突然捶胸大哭。韩令坤惊讶地询问原因，她回答说：“陆孟俊昔日在潭州，杀害了我家二百多口人。今天见到他，请允许我为家人报仇雪恨。” 韩令坤于是下令将陆孟俊斩首。
南唐齐王李景达率领两万兵马从瓜步渡过长江，在距离六合二十多里的地方安营扎寨，设置栅栏坚守，不敢继续前进。后周众将想要出兵攻打他们，太祖皇帝赵匡胤说：“他们设置栅栏固守，是因为害怕我们。现在我们的兵力不足两千，如果主动出击，他们就会知道我们兵力薄弱；不如等他们前来进攻的时候再反击，一定能够打败他们！” 过了几天，南唐军队出兵奔赴六合，太祖皇帝率领军队奋勇出击，大败南唐军队，斩杀和俘虏将近五千人，剩余的一万多残兵仓皇逃窜，争抢着渡江，很多人都溺水而死，从此以后，南唐的精锐部队损失殆尽。
在这场战役中，有些士兵不肯奋力作战。太祖皇帝假装去督战，用佩剑砍击那些士兵的皮斗笠。第二天，太祖皇帝把所有士兵的皮斗笠都检查了一遍，发现有剑痕的皮斗笠有几十顶，于是下令将那些士兵全部斩首。从此以后，部下的士兵没有一个人敢不尽力死战。在此之前，南唐国主听说扬州失守，下令周边各州派兵夺回扬州。四月十六日，己卯日，韩令坤奏报在湾头堰击败一万多楚州兵马，擒获涟州刺史秦进崇。张永德奏报在曲溪堰击败一万多泗州兵马。
四月二十三日，丙戌日，世宗任命宣徽南院使向训为淮南节度使兼沿江招讨使。涡口奏报新建的浮桥已经完工。四月二十四日，丁亥日，世宗从濠州前往涡口。世宗一心想要继续进军，打算亲自前往扬州，范质等人认为士兵疲惫、粮草匮乏，哭着劝谏，世宗才打消了这个念头。世宗曾经对翰林学士窦仪发怒，想要杀了他，范质入宫营救窦仪。世宗看到范质进来，知道他的来意，立即起身避开。范质快步走上前，趴在地上，磕头劝谏说：“窦仪的罪过还不至于处死，臣身为宰相，导致陛下枉杀亲近的大臣，罪责都在臣的身上。” 说着就哭了起来。世宗的怒气这才平息，于是赦免了窦仪。
北汉在交城的北山安葬了神武帝刘旻，庙号为世祖。
五月初一，壬辰日，世宗将涡口设置为镇淮军。
五月初五，丙申日，南唐永安节度使陈诲在南台江击败福州的军队，俘虏和斩杀一千多人。南唐国主将永安军改名为忠义军。陈诲是陈德诚的父亲。
五月初七，戊戌日，世宗留下侍卫亲军都指挥使李重进等人继续围攻寿州，自己从涡口返回北方。五月二十四日，乙卯日，世宗回到大梁。
六月十一日，壬申日，世宗赦免淮南各州关押的囚犯，废除南唐制定的不合理赋税徭役，凡是有不利于百姓的事情，委托当地长官上奏朝廷。
侍卫步军都指挥使、彰信节度使李继勋在寿州城南安营扎寨，南唐守将刘仁赡趁李继勋没有防备，出兵袭击，斩杀几百名士兵，烧毁了后周军队的攻城器械。
南唐驾部员外郎朱元趁着上奏国事的机会，论述用兵的策略，南唐国主认为他很有才能，任命他率领军队收复长江以北的各州。
秋季，七月初一，辛卯日，世宗任命周行逢为武平节度使，负责管理武安、静江等地的军政事务。周行逢既然已经同时统领了洞庭湖、湘江地区，于是革除前任留下的弊端，用心处理民政事务，全部废除了马氏政权的苛捐杂税，凡是祸害百姓的贪官污吏和刁民都被铲除，选拔廉洁公正的官吏担任刺史、县令。朗州地区的百姓和少数民族杂居在一起，刘言、王逵的旧部将领大多骄横跋扈，周行逢一律用法律来约束他们，毫不宽容，众人既怨恨又害怕。有一位大将和他的同党十几个人图谋发动叛乱，周行逢察觉到这件事，于是大宴众将，在宴席上当场将他们擒获。周行逢斥责他们说：“我节衣缩食，充实府库，都是为了你们这些人，你们为什么要辜负我，发动叛乱！今天的宴会，就是和你们诀别！” 说完就下令将他们打死，在座的众将都吓得两腿发抖。周行逢说：“各位没有罪过，都应该安心做事。” 于是众人开怀畅饮，宴会才散去。周行逢足智多谋，善于发现隐藏的阴谋，将领士兵中有图谋叛乱或者叛逃的人，周行逢总是能事先察觉，将他们擒获斩杀，他的辖地之内，人人都敬畏他。然而周行逢生性多疑残忍，常常派人秘密监视各州的事务。有一个被派到邵州的密探，没有什么事情可以禀报，就只说刺史刘光委经常设宴饮酒。周行逢说：“刘光委多次聚众饮酒，是想要图谋我吗！” 于是下令将刘光委召回，并处死了他。亲卫指挥使、衡州刺史张文表担心自己会获罪，请求返回自己的治所，周行逢答应了他。张文表每年按时给周行逢献上丰厚的礼物，并且小心侍奉周行逢身边的人，因此才得以幸免。周行逢的妻子郧国夫人邓氏，相貌丑陋但性格刚毅果断，善于操持家业，曾经劝谏周行逢用法过于严苛，这样会导致没有人愿意亲近归附他。周行逢发怒说：“你一个妇道人家懂什么！” 邓氏很不高兴，于是请求回到乡下的别墅看管田园，从此以后再也没有回过节度使府。周行逢多次派人去接她，她都不肯回来。有一天，邓氏亲自带着童仆前来缴纳赋税，周行逢趁机去见她，说：“我身为节度使，夫人为什么要这样辛苦自己呢！” 邓氏说：“赋税是官府的财物。你身为节度使，不带头缴纳赋税，怎么能给下面的人做表率呢！况且你难道不记得当年做里正的时候，替别人缴纳赋税才免受鞭打之苦的事情了吗？” 周行逢想要和她一起返回府中，邓氏不肯，说：“你诛杀的人太多了，我常常担心有一天会发生变故，住在乡下的别墅里，也好方便逃命。” 周行逢既羞愧又恼怒，他的僚属说：“夫人说的话很直率，您应该接纳她的意见。”
周行逢的女婿唐德请求补任官职，周行逢说：“你的才能不足以担任官职，我现在私下里照顾你是可以的。但如果你担任官职后行为不端，我又不敢违背法律宽恕你，那样的话，我们亲戚之间的恩情就断绝了。” 于是赐给他耕牛和农具，打发他回去了。
周行逢年轻时曾经因为犯法被判处黥刑，发配到辰州的铜矿做工。有人劝说周行逢：“您脸上有刺青，恐怕会被朝廷的使者嘲笑，请求您用药把刺青去掉。” 周行逢说：“我听说汉朝有个黥布，脸上也有刺青，却不妨碍他成为英雄，我为什么要为此感到羞耻呢！”
自从刘言、王逵以来，屡次发动战争，将领官吏们积累功劳，还有那些被笼络的少数民族首领，被授予检校官衔直到三公的，数以千计。前天策府学士徐仲雅，自从马希广被废黜之后，就闭门不出，不再做官。周行逢仰慕他的名声，任命他为节度判官。徐仲雅说：“周行逢昔日曾经侍奉过我，我怎么能做他的幕僚呢！” 于是借口生病不肯赴任。周行逢强行胁迫征召他，当面授予他文书，徐仲雅始终推辞不肯接受。周行逢大怒，把他流放到邵州，不久之后又把他召回。恰逢周行逢过生日，各路藩镇都派遣使者前来祝贺，周行逢面露得意之色，对徐仲雅说：“自从我同时统领三个藩镇以来，四方的邻邦也畏惧我吗？” 徐仲雅说：“侍中管辖的境内，太保多得满天都是，司空遍地都是，四方邻邦怎么会不畏惧呢！” 周行逢再次把他流放到邵州，终究没能让他屈服。有一个名叫仁及的僧人，受到周行逢的信任，军府中的事务他都参与其中，也被授予检校司空的官衔，娶了好几个妻子，出门时的随从仪仗和王公贵族一样。
七月二十二日，辛亥日，宣懿皇后符氏去世。
南唐将领朱元攻克舒州，后周舒州刺史郭令图弃城逃跑。李平攻克蕲州。南唐国主任命朱元为舒州团练使，李平为蕲州刺史。朱元又率军攻克和州。
当初，南唐官府用茶叶和食盐强迫百姓交换粮食和布帛，称之为 “博征”，又在淮南地区兴办营田，百姓为此深受其苦。等到后周军队到来时，百姓们争相献上牛肉和美酒迎接慰劳。然而后周的将帅们却不知道体恤百姓，一心只想着掳掠财物，把百姓当作泥土草芥一样任意欺凌。百姓们大失所望，纷纷聚集在山林河泽之中，建立堡垒营寨自保，拿着农具当作兵器，用纸张制作铠甲，当时的人称他们为 “白甲军”。后周军队出兵讨伐他们，却屡次被白甲军击败，先前攻占的南唐各州，大多又被南唐收复。南唐的援军在紫金山安营扎寨，和寿春城中的守军烽火相应。淮南节度使向训上奏请求率领广陵的军队合力攻打寿春，等到攻克寿春后，再考虑继续进军，世宗下诏批准了他的请求。向训封存了扬州的府库，交给扬州的主管官员，命令扬州的牙将分别巡查城中，军纪严明，秋毫无犯。扬州的百姓感激喜悦，当后周军队撤离时，有人背着干粮送他们。滁州的守将也弃城逃跑，各路军队都率领兵马赶赴寿春。
南唐的众将请求占据险要地形拦截后周军队，宋齐丘说：“如果这样做，只会加深双方的怨恨，不如放他们过去，对敌人施以恩德，这样战争就容易平息了。” 于是下令众将各自坚守阵地，不得擅自出兵袭击后周军队。因此，寿春的围困变得更加危急。齐王李景达率领军队驻扎在濠州，远远地为寿春声援，军政事务都由陈觉决定，李景达只是在文书末尾签字而已。李景达手握五万大军，却没有决战的心思，将领官吏们都畏惧陈觉，没有人敢说话。
八月初九，戊辰日，端明殿学士王朴、司天少监王处讷撰写了《显德钦天历》，进献给世宗。世宗下诏从明年开始施行这部历法。
殿前都指挥使、义成节度使张永德率领军队驻扎在下蔡，南唐将领林仁肇率领水军和陆军救援寿春。张永德率军和他交战，林仁肇在船上装满柴草，趁着风势放火，想要烧毁下蔡的浮桥，没过多久风向逆转，南唐军队战败撤退。张永德命人制作了一千多尺长的铁索，在距离浮桥十几步远的地方，横跨淮河两岸，用粗大的木头固定住，从此以后，南唐军队再也无法靠近浮桥。
九月十七日，丙午日，世宗任命端明殿学士、左散骑常侍、代理开封府事王朴为户部侍郎，兼任枢密副使。
冬季，十月十四日，癸酉日，李重进奏报南唐军队进犯盛唐，铁骑都指挥使王彦升等人率军击败了他们，斩杀三千多人。王彦升是蜀地人。
十月十七日，丙子日，世宗对身边的大臣说：“近年来征收粮食布帛，大多不等百姓收获、纺织完毕就开始征收。” 于是下诏给三司，从今以后，夏税在六月征收，秋税在十月征收，百姓们都觉得很便利。
山南东道节度使、守太尉兼中书令安审琦镇守襄州十多年，到这个时候入朝觐见，世宗任命他为守太师，派遣他返回襄州镇守。安审琦出发后，世宗问宰相：“你们送他了吗？” 宰相回答说：“我们送他到了城南，安审琦深深感激陛下的恩德。” 世宗说：“近代以来，君主大多不能用诚信来对待藩镇诸侯，诸侯中虽然有想要效忠尽节的人，却没有途径可以表达。君主只要不失信于诸侯，又何必担心诸侯不归附呢！”
十月二十三日，壬午日，张永德奏报在下蔡击败南唐军队。当时南唐再次派遣水军进攻张永德，张永德在夜间命令擅长游泳的士兵潜入南唐战船的下方，用铁锁链将战船捆绑起来，然后下令军队出击，南唐战船进退不得，很多士兵都溺水而死。张永德解下自己的金腰带，赏赐给那些擅长游泳的士兵。
十月二十五日，甲申日，世宗任命太祖皇帝赵匡胤为定国节度使兼殿前都指挥使。太祖皇帝上表推荐渭州军事判官赵普为节度推官。
张永德和李重进关系不和，张永德秘密上表说李重进怀有二心，世宗不相信他的话。当时两位将领各自手握重兵，众人都感到担忧和恐惧。有一天，李重进单人匹马前往张永德的军营，从容不迫地和他饮酒，对张永德说：“我和你有幸都是皇室的亲信，一同担任将帅，为什么要这样深深地相互猜忌呢？” 张永德心中的疑虑这才消除，众人的心也安定下来。南唐国主听说这件事后，派人送了一封蜡封的书信给李重进，用丰厚的利益引诱他叛变。书信中全是诽谤后周朝廷和挑拨离间的话，李重进将书信上奏给了世宗。
当初，南唐使者孙晟、钟谟跟随世宗回到大梁，世宗对他们十分优待，每次朝会的时候，都让他们站在中书省官员的后面。世宗时常召见他们，用美酒招待他们，询问南唐的情况。孙晟只是说：“南唐国主敬畏陛下的神明威武，侍奉陛下没有二心。” 等到世宗得到南唐蜡封的书信后，勃然大怒，召见孙晟，斥责他回答的话不真实。孙晟神色严肃，言辞强硬，只求一死而已。世宗询问他南唐的虚实情况，孙晟沉默不语。十一月十九日，乙巳日，世宗命令都承旨曹翰把孙晟送到右军巡院，再按照世宗的意思去询问他。曹翰和孙晟喝了几杯酒，从容地向他提问，孙晟始终一言不发。曹翰于是对他说：“陛下有诏令，赐相公一死。” 孙晟神色坦然，要来鞋子和手板，整理好衣冠，面向南方叩拜说：“臣谨以死报效国家！” 于是被斩首。连同他的随从一百多人都被处死，钟谟被贬为耀州司马。不久之后，世宗怜惜孙晟的忠义气节，后悔杀了他，于是召回钟谟，任命他为卫尉少卿。
世宗召见华山隐士真源人陈抟，向他询问飞升成仙、炼制黄金白银的法术。陈抟回答说：“陛下身为天子，应当以治理天下为己任，哪里用得着这些法术呢！” 十一月二十二日，戊申日，世宗派遣陈抟返回华山，下诏命令华州的州长和县官经常慰问他。
十二月十九日，壬申日，世宗任命张永德为殿前都点检。
世宗分别派遣宦官征发陈、蔡、宋、亳、颍、兖、曹、单等州的壮丁数万人，修筑下蔡城。
这一年，南唐国主下诏废除淮南地区祸害百姓最为严重的营田制度。派遣兵部郎中陈处尧携带丰厚的礼物，从海路前往契丹请求出兵救援。契丹没有为南唐出兵，反而把陈处尧扣留不放。陈处尧性情刚直，能言善辩，时间久了，心中愤愤不平，多次当面斥责契丹主，契丹主也没有怪罪他。
后蜀陵州、荣州的獠人发动叛乱，弓箭库使赵季文率军讨伐，平定了叛乱。
吴越王钱弘俶在境内清查百姓户籍，抓捕壮丁，造成了很多烦扰。明州判官钱弘亿亲手写奏疏恳切劝谏，钱弘俶这才停止了这项举措。
后周世宗睿武孝文皇帝中显德四年（丁巳，公元 957 年）
春季，正月初一，己丑日，北汉实行大赦，改年号为天会。任命翰林学士卫融为中书侍郎、同平章事，任命内客省使段恒为枢密使。
宰相们屡次请求世宗册封皇子为王，世宗说：“我的几个儿子都还年幼，况且功臣们的儿子都还没有得到封赏，如果只先册封我的儿子，他们能安心吗！”
后周军队围困寿春，连年攻打都没有攻克，城中的粮食已经吃光了。齐王李景达从濠州派遣应援使、永安节度使许文稹，都军使边镐，北面招讨使朱元率领数万兵马，逆着淮河而上救援寿春，在紫金山安营扎寨，修筑了十几个营寨，像串珠子一样连在一起，和寿春城中的守军早晚烽火相应。又修筑了一条甬道直达寿春，想要运送粮草接济城中守军，甬道绵延数十里。快要抵达寿春的时候，李重进率军半路拦截，大败南唐援军，斩杀五千多人，攻占了两个营寨。正月十九日，丁未日，李重进将捷报上奏给世宗。正月二十日，戊申日，世宗下诏，定于下个月亲临淮水前线。刘仁赡请求由边镐镇守城池，自己率领军队出城决战，齐王李景达没有答应，刘仁赡心中愤懑郁结，因此生病。他的小儿子刘崇谏在夜间划船想要渡过淮河投降北方，被小校抓住，刘仁赡下令将他腰斩。监军使周廷构在中门大哭着为刘崇谏求情，刘仁赡没有答应。周廷构又派人向刘仁赡的夫人求救，夫人说：“我并非不爱崇谏，但是军法不能徇私，名节不能亏损。如果赦免了他，那么刘氏家族就成了不忠之门，我和你还有什么脸面去见将士们呢！” 催促手下将刘崇谏斩首，然后才为他办理丧事。将士们都被感动得流下眼泪。
朝中大臣们认为南唐的援军还很强大，很多人都请求世宗罢兵休战，世宗对此犹豫不决。李谷卧病在家。二月初八，丙寅日，世宗派范质、王溥到李谷家中商议对策，李谷上书说：“寿春危在旦夕，攻破城池就在眼前。如果陛下御驾亲征，那么将士们一定会奋勇争先，南唐的援军也会感到震惊恐惧，城中的守军知道大势已去，寿春就一定能够攻克！” 世宗听后十分高兴。
二月十二日，庚午日，世宗下诏命令有关部门重新制造祭祀用的礼器、玉器等物品，任命国子博士聂崇义研究讨论古代的礼制，绘制出图样。
二月十六日，甲戌日，世宗任命王朴代理东京留守兼判开封府事，任命三司使张美为大内都巡检，任命侍卫都虞候韩通为京城内外都巡检。二月十七日，乙亥日，世宗从大梁出发。在此之前，后周和南唐交战，南唐的水军精锐敏捷，后周军队无法抵挡，世宗常常为此感到遗憾。从寿春返回大梁后，世宗下令在大梁城西汴水岸边建造数百艘战舰，命令投降的南唐士兵教授北方士兵水战技巧。几个月之后，后周水军在江河中纵横驰骋，出没自如，战斗力几乎超过了南唐水军。到这个时候，世宗命令右骁卫大将军王环率领数千水军从闵河沿着颍水进入淮河，南唐军队看到后大为震惊。
二月二十七日，乙酉日，世宗抵达下蔡。三月初一，己丑日的夜晚，世宗率军渡过淮河，抵达寿春城下。三月初二，庚寅日的清晨，世宗亲自穿上铠甲头盔，率领军队驻扎在紫金山南面，命令太祖皇帝赵匡胤进攻南唐的先锋寨和紫金山北面的一个营寨，将两个营寨全部攻破，斩杀和俘虏三千多人，切断了南唐援军的甬道，从此南唐军队首尾不能相互救援。到了傍晚，世宗分兵驻守各个营寨，自己返回下蔡。
南唐将领朱元倚仗自己的功劳，多次违抗元帅的指挥调度；陈觉和朱元有矛盾，屡次上表说朱元反复无常，不能领兵打仗，南唐国主于是任命武昌节度使杨守忠接替朱元的职务。杨守忠抵达濠州后，陈觉以齐王李景达的名义，召朱元到濠州商议军务，想要趁机夺取他的兵权。朱元听说这件事后，勃然大怒，想要自杀，他的门客宋垍劝他说：“大丈夫在哪里不能求得富贵，何必为了妻子儿女而死呢！” 三月初三，辛卯日的夜晚，朱元和先锋壕寨使朱仁裕等人率领一万多士兵献出营寨投降后周，副将时厚卿不肯跟随投降，朱元将他斩杀。
世宗担心南唐剩余的军队会沿着淮河向东溃逃，立即命令虎捷左厢都指挥使赵晁率领数千水军沿着淮河向下游进发。三月初四，壬辰日的清晨，世宗率领军队驻扎在赵步，众将率军进攻南唐紫金山的营寨，大败南唐军队，斩杀和俘虏一万多人，擒获许文稹、边镐、杨守忠。剩余的南唐士兵果然沿着淮河向东逃窜，世宗亲自率领数百名骑兵沿着淮河北岸追击，众将率领步兵和骑兵沿着南岸追击，水军则在淮河中流追击，南唐军队战死、投降的将近四万人，后周军队缴获的战船、粮草、兵器数以十万计。黄昏时分，世宗策马疾驰到荆山洪，这里距离赵步有二百多里。当天夜晚，世宗在镇淮军留宿，随从的官员第二天才赶到。刘仁赡听说援军战败的消息后，扼住喉咙，叹息不已。三月初六，甲午日，世宗征发附近州县的壮丁数千人修筑镇淮军的城池。
南唐齐王李景达和陈觉都从濠州逃回金陵，只有静江指挥使陈德诚率领全军返回。
三月初十，戊戌日，世宗任命淮南节度使向训为武宁节度使、淮南道行营都监，率领军队驻守镇淮军。
三月十一日，己亥日，世宗从镇淮军再次前往下蔡。三月十二日，庚子日，世宗赐给刘仁赡一封诏书，让他自己选择投降或者抵抗的祸福后果。
南唐国主打算亲自率领众将抵御后周军队，中书舍人乔匡舜上书恳切劝谏，南唐国主认为他动摇军心，将他流放到抚州。南唐国主向神卫统军朱匡业、刘存忠询问防守御敌的策略，朱匡业吟诵罗隐的诗说：“时来天地皆同力，运去英雄不自由。” 刘存忠认为朱匡业说得很对。南唐国主大怒，将朱匡业贬为抚州副使，将刘存忠流放到饶州。不久之后，南唐国主终究还是不敢亲自出征。
三月十六日，甲辰日，世宗在寿春城北展示军威。南唐清淮节度使兼侍中刘仁赡病重，已经不省人事。三月十八日，丙午日，监军使周廷构、营田副使孙羽等人代替刘仁赡起草了降表，派遣使者捧着降表前来投降。三月十九日，丁未日，世宗赐给刘仁赡诏书，派遣合门使万年人张保续进入寿春城宣读诏令，刘仁赡的儿子刘崇让又出城谢罪。三月二十日，戊申日，世宗大规模陈列铠甲兵器，在寿春城北接受南唐的投降。周廷构等人用轿子抬着刘仁赡出城，刘仁赡躺在床上不能起身，世宗慰问犒赏了他，又命令他返回城中养病。
三月二十二日，庚戌日，世宗下令将寿州的治所迁移到下蔡，赦免寿州境内死罪以下的囚犯。凡是接受南唐文书、聚集在山林中的百姓，都召集他们回归乡里，恢复生产，不再追究他们的罪过。曾经被这些百姓杀伤的人，不得向他们报仇诉讼。先前颁布的政令中如果有不利于百姓的，命令寿州逐条上奏朝廷。三月二十三日，辛亥日，世宗任命刘仁赡为天平节度使兼中书令，制书的措辞大致说：“对所侍奉的君主竭尽忠诚，坚守气节没有丝毫亏损，前代的名臣，有几个人能比得上你！朕讨伐叛逆，得到你这样的忠臣，收获最大。” 当天，刘仁赡去世，世宗追赐他彭城郡主的爵位。南唐国主听说刘仁赡去世的消息后，也追赠他为太师。世宗又将清淮军改名为忠正军，用来表彰刘仁赡的气节，任命右羽林统军杨信为忠正节度使、同平章事。
前许州司马韩伦，是侍卫马军都指挥使韩令坤的父亲。韩令坤担任镇安节度使后，韩伦居住在陈州，干预当地的政事，贪污违法，成为官府和百姓的祸患，有人将他的罪行告发。韩伦于是前往京城，依仗儿子的权势肆意横行，洛阳的百姓都畏惧他，称他为 “十阿父”。世宗自从被太祖郭威收为养子之后，没有人敢提及柴守礼儿子的身份，只是把他当作皇帝的舅舅来对待，优厚地供给俸禄，柴守礼也从来没有到过大梁。柴守礼曾经因为一点小小的怨恨就杀了人，有关部门不敢追究，世宗知道后也没有过问。
世宗下诏打开寿州的粮仓，赈济饥饿的百姓。三月二十八日，丙辰日，世宗率军返回北方。夏季，四月十二日，己巳日，世宗回到大梁。
世宗下诏修缮永福殿，命令宦官孙延希负责这项工程。四月二十日，丁丑日，世宗来到修缮永福殿的工地，看到服役的民夫有人把木片削成勺子，在瓦片中盛饭吃，世宗勃然大怒，下令将孙延希在街市上斩首。
世宗攻克秦州、凤州的时候，将投降的数千名后蜀士兵编为怀恩军。四月十八日，乙亥日，世宗派遣怀恩指挥使萧知远等人率领八百多名士兵向西返回后蜀。四月二十五日，壬午日，李谷带病入宫觐见世宗，世宗命令他不用下拜，让他坐在自己的御座旁边。李谷恳切地请求辞去自己的俸禄和职位，世宗没有答应。
四月二十七日，甲申日，世宗将投降的江南士兵分编为六军、三十个指挥，号称怀德军。
四月二十八日，乙酉日，世宗下诏疏通汴水，让它向北流入五丈河，从此以后，齐州、兖州的船只都可以直接驶入大梁。
五月十一日，丁酉日，世宗任命太祖皇帝赵匡胤兼任义成节度使。
世宗下诏，认为法律条文古奥难懂，法规敕令繁杂混乱、不统一，命令侍御史知杂事张湜等人整理注释，详细审定为《刑统》。
南唐将领郭廷谓率领水军截断了涡口的浮桥，又在定远袭击并击败了武宁节度使武行德，武行德仅仅保住了自己的性命。南唐国主任命郭廷谓为滁州团练使，兼任上淮水陆应援使。
后蜀国内有很多人议论说，左右卫圣马步都指挥使、保宁节度使、同平章事李廷珪担任将领却屡战屡败，不应该再掌管军队，李廷珪自己也请求罢免职务。六月初九，乙丑日，后蜀主加封李廷珪为检校太尉，罢免了他的军职。李太后认为掌管军队的人大多不称职，对后蜀主说：“我昔日看到唐庄宗跨越黄河和后梁作战，还有先帝在太原的时候，平定两川，那些将领们如果没有立下大功，就不能掌管军队，所以士兵们都敬畏服从他们。如今王昭远出身于奴仆，伊审征、韩保贞、赵崇韬都是些纨绔子弟，素来不熟悉军事，只是凭借旧日的恩情就位居众人之上，平时谁敢说他们的坏话呢！一旦边疆发生战事，他们怎么能抵挡强敌呢！在我看来，只有高彦俦是先帝在太原时的旧部，终究不会辜负你，其余的人都不足以担当重任。” 后蜀主没有听从她的建议。
六月二十一日，丁丑日，世宗任命前华州刺史王祚为颍州团练使。王祚是王溥的父亲。王溥担任宰相后，王祚府上有宾客前来拜访，王溥常常穿着朝服在旁边侍立。宾客们都坐立不安，王祚说：“犬子不值得你们为他起身。”
秋季，七月初三，丁亥日，世宗追究定远军和寿春城南战败的责任，将武宁节度使兼中书令武行德降职为左卫上将军，将河阳节度使李继勋降职为右卫大将军。
北汉主刘钧即位以来，正忙于安定境内的百姓，没有闲暇对外扩张。这个月，契丹派遣大同节度使、侍中崔勋率领军队前来会合北汉军队，想要一同入侵后周。北汉主派遣忠武节度使、同平章事李存瑰率领军队和崔勋会合，向南入侵潞州，抵达潞州城下后又撤军返回。北汉主知道契丹不足以依靠，却又不敢立即和他们断绝关系，于是送给崔勋丰厚的礼物。
九月，中书舍人窦俨上书，请求世宗命令有关部门研究讨论古今的礼仪制度，撰写《大周通礼》；考核校正钟磬音律，撰写《大周正乐》。窦俨又认为：“治理国家的根本，没有比选拔人才更重要的；选拔人才的关键，没有比选拔宰相更优先的。自从唐朝末年以来，朝廷轻易授予官职爵位，刚担任宰相的人，就同时兼任三公、仆射的官职。所以那些人在没有得到宰相职位的时候，一心只想着钻营谋求；得到职位之后，就只想着明哲保身，无所作为。他们只想着摆脱繁琐的政务，保住尊贵的官职，在林园亭台之中逍遥自在，保全自己的宗族。恳请陛下下令，让现任的宰相从南宫三品以上的官员、两省给事中、中书舍人以上的官员中，各自举荐自己所了解的人才。如果陛下向来知道某个人贤能，可以直接提拔任用；如果陛下对他并不了解，可以暂且让他以原来的官职代理政事。一年之后，考察他的政绩，如果确实能够胜任，而他的官职已经很高，就任命他为平章事；如果官职还不高，就适当提拔他的官职，仍然让他代理政事。如果他不能胜任，就罢免他的政事职务，并且追究举荐人的责任。此外，在朝廷的官员中，有编制却没有具体职务的人占了大半，恳请陛下根据他们的才能，授予他们地方官职，让他们在实际事务中接受考验，任期满后再根据他们的政绩，恢复他们原来的官职，或者提拔，或者降职。” 窦俨又请求：“下令让盗贼之间互相检举揭发，将所查获的盗贼财产的一半赏赐给检举揭发的人；如果是亲戚检举揭发的，就只追究盗贼同党的罪责，赦免检举揭发的人。这样一来，盗贼就无法聚集在一起了。另外，新郑县的乡村组织成义营，各自设立将佐，一户人家有人做盗贼，就牵连整个村子；一户人家被盗，就追究当地将领的罪责。每当有盗贼出没，就击鼓举火，壮年男子们纷纷聚集，盗贼人少，百姓人多，盗贼没有一个能逃脱的。因此，邻县的盗贼泛滥成灾，而新郑县境内却治安良好。恳请陛下下令让其他州县都效仿新郑县的做法，这也是制止盗贼的一个有效办法。此外，历朝历代以来，多次颁布诏书，允许百姓多开垦土地，广种庄稼，只缴纳原来的赋税，可是等到百姓开垦种植之后，有关部门却丈量土地，增加赋税，所以百姓们都心存疑虑和恐惧，不再开垦新的土地。治理国家的首要任务，没有比敦厚诚信更重要的了。如果诚信能够彰显，那么土地就没有不被开垦的；土地开垦得多，粮食就会丰收；粮食丰收，藏在百姓手中就如同藏在官府手中一样。” 窦俨又说：“陛下向南征伐江淮地区，一次出征就攻占了八个州，再次出征就平定了寿春，陛下的声威所到之处，没有遇到过强大的敌人。如今陛下以强大的兵力攻打弱小的敌人，以安定的国家讨伐混乱的国家，形势上必然能够取胜。但是用兵贵在神速，这样一来，江南的百姓可以免受被俘和杀戮的灾难，而北方的百姓也可以减轻运送粮草的困苦。” 世宗看了窦俨的奏章后，认为他说得很有道理。窦俨是窦仪的弟弟。
冬季，十月初五，戊午日，世宗设立贤良方正直言极谏科、经学优深可为师法科、详闲吏理达于教化科。
十月初十，癸亥日，北汉麟州刺史杨重训献城投降后周，世宗任命他为麟州防御使。
十月十六日，己巳日，世宗任命王朴为东京留守，允许他根据实际情况自行处理事务。任命三司使张美为大内都点检。
十月十九日，壬申日，世宗从大梁出发。十一月初四，丙戌日，世宗抵达镇淮军，当天夜里五更时分，率军渡过淮河。十一月初五，丁亥日，世宗抵达濠州城西。濠州东北十八里的地方有一片滩涂，南唐军队在滩涂上修筑了栅栏，环绕着河水自保，认为后周军队一定无法渡过滩涂。十一月初六，戊子日，世宗亲自率军攻打滩涂，命令内殿直康保裔率领数百名披甲士兵，骑着骆驼涉水而过，太祖皇帝赵匡胤率领骑兵紧随其后，于是攻占了滩涂。李重进率军攻破了濠州的南关城。十一月十一日，癸巳日，世宗亲自率军攻打濠州，王审琦率军攻占了濠州的水寨。南唐军队在濠州城北停泊了数百艘战船，又在淮河中竖起巨大的木头，用来阻挡后周军队。世宗命令水军进攻，拔掉了那些巨木，烧毁了七十多艘战船，斩杀二千多人，又攻占了濠州的羊马城，城中的守军大为震惊恐惧。十一月十四日，丙申日的夜晚，南唐濠州团练使郭廷谓上表说：“臣的家眷都在江南，如果现在立即投降，恐怕会被南唐灭族。恳请陛下先派遣使者前往金陵禀报南唐国主，得到他的允许后，臣再出城投降。” 世宗答应了他的请求。十一月十九日，辛丑日，世宗听说南唐有数百艘战船停泊在泗水东面，想要救援濠州，于是亲自率领军队在夜间出发，从水路和陆路同时进攻南唐战船。十一月二十一日，癸卯日，世宗率军在洞口大败南唐军队，斩杀五千多人，俘虏二千多人，于是击鼓前进，向东进军，所到之处都被攻克。十一月二十三日，乙巳日，世宗率军抵达泗州城下，太祖皇帝赵匡胤率先攻打泗州城南，趁机烧毁了城门，攻占了水寨和月城。世宗住在月城的城楼上，督促将士们攻城。
十二月初三，乙卯日，南唐泗州守将范再遇献城投降，世宗任命他为宿州团练使。世宗亲自来到泗州城下，下令禁止军中割草打柴的士兵侵犯百姓的田地，百姓们都感激喜悦，争相献上粮草。攻克泗州之后，没有一个士兵敢擅自进入城中。世宗听说南唐有数百艘战船停泊在洞口，派遣骑兵前去侦察，南唐军队退守到清口。十二月初六，戊午日的清晨，世宗亲自率领禁军从淮河北岸进军，命令太祖皇帝赵匡胤率领步兵和骑兵从淮河南岸进军，众将率领水军从淮河中流进军，一同追击南唐军队。当时淮河岸边已经很久没有行人了，芦苇长得十分茂密，到处都是泥泞的沼泽和壕沟，士兵们都乘着胜利的气势徒步跋涉，争相前进，都忘记了行军的劳苦。十二月初八，庚申日，后周军队追上了南唐军队，一边作战一边前进，金鼓的声音传到几十里之外。十二月初九，辛酉日，后周军队抵达楚州西北，大败南唐军队。南唐军队中有沿着淮河向东逃窜的，世宗亲自率军追击，太祖皇帝赵匡胤担任前锋，率军追击了六十里，擒获南唐保义节度使、濠泗楚海都应援使陈承昭，然后返回。后周军队缴获的战船，除了烧毁和沉没的之外，还得到三百多艘，斩杀和溺死的南唐士兵，除了已经统计的之外，还俘获七千多人。从此以后，南唐在淮河上的战船全部被消灭了。
郭廷谓的使者从金陵返回，郭廷谓知道南唐已经无法救援濠州，于是命令录事参军鄱阳人李延邹起草降表。李延邹用忠义之道斥责郭廷谓，郭廷谓派兵威胁他，李延邹把笔扔在地上说：“大丈夫终究不能辜负国家，为叛臣撰写降表！” 郭廷谓于是将他斩首，献濠州投降后周，后周军队得到一万名士兵，数万斛粮食。南唐国主任命李延邹的儿子为官。
十二月初十，壬戌日，世宗率军渡过淮河，抵达楚州，在楚州城西北安营扎寨。
十二月十三日，乙丑日，南唐雄武军使、代理涟水县事崔万迪投降后周。
十二月十四日，丙寅日，世宗任命郭廷谓为亳州防御使。
十二月十六日，戊辰日，世宗率军攻打楚州，攻占了楚州的月城。
十二月十八日，庚午日，郭廷谓在行宫拜见世宗，世宗说：“朕南征以来，江南的将领们相继战败逃亡，只有你能够截断涡口的浮桥，攻破定远的营寨，用来报效国家的忠心，已经足够了。濠州只是一座小城，就算让李璟亲自镇守，他能够守住吗！” 世宗命令郭廷谓率领濠州的军队攻打天长。世宗派遣铁骑左厢都指挥使武守琦率领数百名骑兵奔赴扬州，抵达高邮。南唐军队烧毁了扬州的官府和百姓的房屋，驱赶扬州的百姓向南渡过长江。几天之后，后周军队抵达扬州，城中只剩下十几个年老体弱的病人。十二月二十一日，癸酉日，武守琦将扬州的情况上奏给世宗。世宗听说泰州没有防备，派遣军队袭击泰州，十二月二十五日，丁丑日，后周军队攻占泰州。
南汉中书侍郎、同平章事卢膺去世。
南汉主刘鋹听说南唐屡次战败，脸上露出忧虑的神色，派遣使者向后周进贡，却被湖南的割据势力阻挡，无法通过。于是南汉主下令制造战船，修整武器装备。不久之后，南汉主又放纵自己，整日饮酒作乐，说：“我自身能够免于祸患，就已经很幸运了，哪里还有闲暇考虑后代的事情呢！”
南唐使者陈处尧在契丹，向契丹主请求前往太原游历，北汉主对他厚礼相待。陈处尧在北汉停留了几天，然后返回契丹，最终死在了契丹。